恒泰证券指数波动加剧拥抱确定性计划

恒泰证券：指数波动加剧 拥抱确定性 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一本刊视点指数波动加剧，拥抱确定性！周二（3月12日），大盘整体呈现宽幅震荡走势，创业板放量大涨2.6%，再创反弹新高，沪指盘中一度逼近3100点。两市个股继续呈现普涨格局，电力物联概念股持续爆发，养殖股维持强势，两市超160只个股涨停，成交量再破万亿。

整体来看，创业板量价齐升，表明当前资金交投热情高涨，并且相对较弱的沪指也再度站上5日均线，足见短线市场的强劲走势。不过需要注意的是，周二午盘指数一度出现快速剧烈跳水，沪指尾盘也收出较长的上影线，表明当前市场多空博弈较为激烈。虽然指数收盘转危为安，但随着指数重心的抬升，预计后市大盘的高位波动会愈加频繁，需要留意强势题材与强势个股的获利盘回吐压力。鉴于未来一个半月将是上市公司密集披露年报以及一季报的时间窗口，预计绩优成长以及高分红标的将成为市场新的关注点。

这样难以达到我们的内容的提高。 消息面，日前银保监会表示，将加快推出保险资金投资股权管理办法，鼓励险资作为长期资金投资资本市场。目前保险资金投资股市的总体占比偏低，2018年保险资金运用余额为16.41万亿元，其中股票和证券投资基金占比11.71%，而在2015年末，这一比例还是15.18%。如政策措施能激励险资持有股票的比例接近2015年水平，则险资的后续入市空间至少有6700亿元。而作为长期持有者，险资依然以绩优股为主要持股对象。

总之，随着指数重心的逐步抬升，市场多空分歧显著加大，指数的高位波动也愈加频繁，当前需要留意强势热点与强势个股的调整风险。随着年报与一季报披露窗口的打开，业绩或将成为市场新的关注点。策略上，重点留意电力物联、科技股（软件、芯片）、军工、基建、海南等。