高考加油地产华南地区表现领先荐4股魏家

地产：华南地区表现领先 荐4股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周要点交易量环比基本持平但同比下降20%，较9月份均值（基于中值计算）高5%。华南地区表现领先，环比上升22%但较9月份均值低4%，惠州（环比+52%）和福州（环比+ 1%）领先。库存环比小幅上升，库存月数为12.1个月（9月份平均为11. 个月），厦门、南京和东莞库存环比上升（+22%/+1 %/+ %）。土地出让面积环比下降22%/金额环比上升 0%。排名前十的城市土地成交均值为人民币58.1亿元（上周为4 .9亿元），其中南京（140.9亿元）和北京（70.6亿元）位列一二。五个主要城市的中原经理指数（CMI）均值环比上升0.8个百分点。中原报价指数（CAI）环比下降2.2个百分点，表明二手房价格上涨预期进一步走弱教育部将工作聚焦19个大城市。日前印发的《教育部办公厅关于进一步做好重点大城市义务教育免试就近入学工作的通知》要求。

主要/事件发改委和住建部从10月 0日起至11月 0日开展商品房销售价格行为联合检查，重点是防范房地产开发商和中介机构的投机和价格操纵行为。

表现和估值在我们覆盖的海外/内地上市开发商中，万科H和万科A过去一周股价表现最为强劲。我们覆盖的海外上市开发商当前股价较2017年底预期净资产价值平均折让28%，对应1.7倍的2017年预期市净率，而2010年下半年-2011年上半年放缓阶段的均值为 4%和1.日本在服饰设计上传承了华美与细节7倍。

我们覆盖的内地上市开发商当前股价较净资产价值平均折让 2%，对应1.9倍的2017年预期市净率，而2010年下半年-2011年上半年放缓阶段的均值为5 %和2.2倍。首选股（强力买入）：中国海外、世茂房地产、富力地产、华夏幸福，12个月目标价格分别为 5.2港元、22.5港元、24.0港元、人民币52.6元。