行业信息科技中国5G三驾马车成型荐4股

信息科技：中国5G三驾马车成型 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周度回顾：上周A股市场小幅下跌，上证综指下跌0.07%，创业板成指下跌0.55%。通信在所有行业中涨幅排名第四位，上涨1.76%。细分子行业中，通信设备制造涨幅最大，上涨了1.90%。涨幅前五的个股是：中兴通讯（+17.16%）、创意信息（+15.6 %）、长江通信（+14.75%）、大富科技（+14.14%）、富春股份（+10.28%）。

中国信息通信科技集团正式成立：7月20日，中国信息通信科技集团成立大会在武汉举行，我国最年轻的“中字头”央企诞生，童国华任首任董事长、党委书记。新公司注册地在武汉光谷，注册金这个22岁的阳光大男孩额 00亿元。

点评：信通集团的成立，符合国际设备商综合化运作趋势，会提升中国在国际5G话语权的实力，提高中国通信的国际竞争力。2G时代中兴通讯以小灵通获取了比较好的市场收益，进入良性发展轨道； G时代，大唐电信以TD-SCDMA标准获得了国际市场话语权；4G时代华为终端形成突破。5G时代，信通集团会整合大唐、光迅、烽火等旗下公司，在主设备、光通讯、光芯片等通信核心领域形成突破。与华为、中兴一同，形成三家具备国际竞争力的全设备供应商。目前，信通集团所辖6家上市公司：烽火通信（ 14亿）、光迅科技（142亿）、长江通信（67亿）、理工光科（16亿）；大唐电信（5 亿）、高鸿股份（44亿），市值总计约6 6元，中兴通讯目前市值66 亿元。

获三大运营商大额订单，国家实质性支持中兴决心巨大：上周，美国商务部BIS正式解除中兴出口禁令。解禁首周，中兴中标三大运营商多个大单，包括：中国移动2018年GPON设备第二、三标段中标份额70%以上（总金额5.20亿元）、中国联通高端交换机扩容项目单一来源采购、中国电信络扩容工程接入交换机（金额256.8万元）等。

点评：虽然此次禁令使中兴通讯的业务停摆了 个月，但中兴的核心实现营业收入63.73 亿元竞争力并没有受到实质性的削弱，全球销售、市场、研发团队维持稳定。

本周中兴屡获运营商大单，并重启了国家5G第三阶段测试工作，体现出中兴依旧维持了良好的供货能力和研发能力，主设备龙头重新起航。

核心观点:中国信通集团正式成立，有助于旗下上市公司整合优质资源和研发能力，建议关注原邮科院旗下国内光模块龙头光迅科技（）、国内第三大主设备商烽火通信（）；移动数据流量持续高增推动光纤光缆基础设施建设需求，建议关注光纤光缆领军企业亨通光电（）、光纤预制棒龙头长飞光纤（）。

风险提示：邮科院和电科院协同效应不及预期；5G建设不及预期。