联合证券保本策略的参数研究了

联合证券：CPPI保本策略的参数研究 类别： 机构： 研究员：

也并没有达到理想的样子。排名靠前的站点依然存在一些用户体验差的站点 [摘要]

本文主要测试了风险下限（最初风险下限的设定）、风险乘数（最初风险乘数的设定）和调仓方法对于CPPI产品的收益、波动率和交易成本的影响。

测试包含两个部分：一是参数变化对于CPPI产品保本能力的影响；二是参数变化对于CPPI产品收益增厚能力的影响。

风险下限对于CPPI产品的保本能力和收益增厚能力影响都非常的重要。风险下限对于CPPI保本能力的影响相对更为突出。

风险乘数对于CPPI产品保本能力和收益增厚能力影响一样非常重要。风险乘数对于CPPI收益增厚能力的影响相对更为突出。

调仓方法对于CPPI产品的影响较弱。合适的调仓方法对于收益增厚能力改进效果较大，对于保本能力的改进作用有限。