行业东吴证券增量资金推动市场回暖深港通获批

东吴证券：增量资金推动市场回暖 深港通获批 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

8月金股回顾：8月东吴10大金股组合：爱建集团、中信银行、苏试试验、隆鑫通用、潍柴动力、中金环境、高伟达、九州通、凯撒股份、上海梅林。10大金股组合本月以来涨幅为9.44%，同期上证指数涨幅为4.32%，沪深300涨幅为5.03%，组合大幅跑赢指数。其中高伟达、隆鑫通用、苏试试验、上海梅林、中金环境涨幅超过10%，分别为33%、15%、12%、10%、10%。

宏观观点：经济前瞻性指标趋稳，金融开放与监管并进。1、未来三年发改委拟定127个重大项目支持东北振兴。既是重塑东北地区产业结构的基础性工程，也是振兴东北经济发展、改善东北投资环境的新起点。2、房价继续缓慢上涨，二线房价环比继续领涨全国，7月各地出台史上最严限购政策，随着调控力度加大，以及信贷政策收紧预期增强，热点城市房价涨幅将收但并不是说窄。三线城市去库存压力仍在，房价涨幅较小，未来将呈现平稳下行走势。3、高频数据显示：

1）高炉开工率受去年低基数影响同比稳步回升，发电耗煤量保持快速增长。2）国内原材料价格持续回升，有助于PPI进一步改善。3）物价方面，肉、菜价格小幅波动，预计8月整体通胀稳定。

策略观点：增量资金推动市场回暖，深港通获批，建议关注国企改革、深港通相关价值白马股。1、资金增量流入，概念股热度回升。1）上周市场继续保持上涨势头。概念股有所回暖，其中万达私有化概念股最受关注。行业板块轮动加速，地产加快对接交通 主动脉股在险资推动下继续强势上涨。2）本周深港通已获批准，预期将会给优质中小盘标的带来结构性机会。3）本周《国企员工持股试点意见》出炉，有利于激发企业改革活力，优化其股权及治理结构，将成为国改新一轮“加速器”。4）监管部门继续出台多项强化监管政策，短期或对相关板块造成负面影响。我们认为，在国内深港通、国企改革、养老金入市等利好消息的推动下，短期内市场将维持震荡上行态势。2、行业配置上，我们建议积极关注深港通概念、国资改革概念，以及万达商业私有化相关概念股等。重点关注白酒、中药和军工等稀缺投资标的，金融、消费、工业等行业龙头蓝筹股，创业板中汽车、消费者服务、原材料等两地估值差异标的，以及QFII重仓和低估值高股息率标的。建议持续关注上海、广东等地国资流动平台建设、国资集团整体上市、员工持股计划等概念，以及供给侧改革相关的煤炭、钢铁、有色等板块。