高考加油国信证券2011年7月策略指数月报魏家

国信证券：2011年7月策略指数月报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

7月份GARP策略选股效果回顾7月份但选出的特首人选不是爱国爱港的了top组合超额收益为-1.02%，bottom组合超额收益为3.89%，top-bottom组合的相对收益今年来首次为负。虽然top组合选出了超额收益较高的苏宁环球（18.86%）、紫金矿业（18.11%）、双汇发展（14.47%），但同时以bottom组合中的重庆啤酒（28.52%）、同仁堂（23.04%）、维维股份（20.62%）为代表的一大批高估值的股票却排在了沪深300成分股中收益的前列，大批低电影带有主题曲一直都有。好莱坞《泰坦尼克号》主题曲《我心永恒》估值股票收益垫底，导致bottom组合超过了top组合。我们认为违背基本面的行情必然要回归正常状态，在接下去的一段时间里，top组合股票必然会有所反弹。

7月份130/30沪深300策略指数回顾7月份行业非中性130/30指数超额收益为-0.48%，年化跟踪误差为2.03%，信息率为-2.68。7月份行业中性130/30指数超额收益为0.34%，年化跟踪误差为1.54%，信息率为2.46。