信息科技广东平安城市订单跟踪荐股物业

信息科技：广东平安城市订单跟踪 荐1股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

广东省安防订单由于各方原因被推迟201 年年初，广东省公安厅发布规划文件称12五期间将建设96万个一级监控点，总投资额将达到100亿元，同时预计12五期间安防投资将达到 00亿元。由于18届三中全会和政府相关的人员变动等各种原因，相关投资迟迟未能落地，相关订单无法在201 年完成。

安防订单将集中在201 年12月至2014年一季度集中释放根据中国移动招标采购、云浮市招标采购、湛江市招标采购的信息，以及通过广东省三大运营商政企业务部门的产业链调研，目前广东的安防订单已经开始进入中国移动的广州公司招标阶段，云浮订单也进入资格预审阶段，湛江市下辖的雷州市也开始招标。总体招标规模将达到近9亿元（广州移动5.1亿元、云浮 亿元、湛江7000万元），根据经验，我们预计201 年12月至2014年一季度将是订单集中释放阶段，利好安防集成商行业，相关标的为：高新兴、佳都新太，推荐广东安防龙头—高新兴，业绩增长确定性高，未来股价催化剂足预计公司201 年、2014年EPS为0. 0元、0.64元，同比增长为2 0%、11 %，对应当前股价的PE为5 倍、25倍，给予公司“买入”评级，基于业绩高增长的确定性，我们认为公司将享受溢价。

此外要解决的问题基本都解决了 风险提示1、行业竞争激烈，公司面临整整对手降价获得订单导致毛利率下滑盈利水平下降的风险；2、公司面临施工过程中成本失控导致费用率较高盈利能力下滑的风险。