高考加油半导体电子设备在调整中寻找优质成长股魏家

2020-07-10 来源：延安租房网

半导体、电子设备：在调整中寻找优质成长股类别：机构：研究员：

[摘要]

上周市场回顾：上周电子行业相对表现较弱。其中，A股电子行业指数下跌0.87%，同期上证指数微跌0.18%；费城半导体指数上涨1. %，同期道琼斯工业指数上涨2.15%；台湾电子行业指数上涨 .84%，同期台湾加权指数大涨4.22%。

近期，业绩增长确定、前期股价表现较好的安防监控子行业、苹果产业链公司股价出现调整，我们认为与短期内估值及预期较高有关，基本面并未发生变化，预计市场依然将回到确定成长逻辑。

安防行业，智慧城市逐渐启动，预计经历完换届决策空档期后，2010年9月智慧城市项目建设将进入高潮期；家庭安防市场升温。

智安徽阜南教师被令按指定数额捐款因县财政紧张能，苹果iphone5发布后低于预期，未来苹果供应链将出现分化，单个公司的成长逻辑将取代苹果板块逻辑。安卓增长加速，WindowsPhone令人期待。

电脑，moto推出第一台安卓平台一体式电脑，苹果、安卓、微软（intel）三大阵营PK加剧，安卓恐将侵蚀家庭娱乐电脑市场。

其他消费电子，Google视频眼镜可能成为下一个杀手级应用。

芯片，联发科断货，DRAM及NAND价格下跌，保守看下半年。

面板，受十一及中秋双节影响，电视厂商面板补货忙，国产显示面板出货占比提升；新触控方案四面开花，触控渗透率提升。

LED，背光订单吃紧，照明市场亟待启动，LED厂商预计明年将出现产业链拐点。

太阳能，中国力推新政策，欧洲市场需求仍未企稳。

短期可能出现机会的子行业：国产面板子行业、北斗子行业及金融IC卡子行业。

核心成长标的：海康威视、水晶光电、长盈精密、信维通信。歌尔声学调整后仍可关注。

海康威视，公司将在保证应收账款/存货周转较好的基础上保持较快增长；长期看，公司在品牌化、规模化、渠道及研发优势、海外布局下，未来仍有成长空间。

水晶光电，传统业务业绩拐点确认，新产品蓝玻璃IRCF、Cmoscover、微投（视频眼镜）、窄带等业务持续向好。

长盈精密，成为三星重要供应商，金属外观件及连接器持续放量。

信维通信，业绩拐点隐现，将成为三星一级供应商，有爆发潜力。