建材水泥协会调研简报蹭飞

建材：水泥协会调研简报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

会议简报 市场有风险，投资需谨慎。会议简报水泥协会调研简报2010年01月14日蔡大贵研究员徐炜联系人xuwei850@近日，我拜访了水泥协会的有关领导，就2010年行业发展和建材下乡的有关问题进行了讨论，获得信息如下：

1.建材下乡对水泥行业的总体影响很小。这次建材下乡的文件是由工信部牵头，由建材协会组织建材规划院和中国建材集团起草的，目前主要还是框架性的建议，还没有具体的执行细则，行业内也还在讨论。讨论的焦点主要是对补贴的对象、范围、标准和涉及的细分行业。目前了解到的情况，主要的目的除了拉动农村的消费以外，还要推广建筑节能、新型建材。所以总体上来看，（正如我们之前在点评中评价的）对水泥的需求拉动非常有限，2、 千万吨已经是很理想的情况了。

2.新农村建设列入建材下乡补贴范围的可能性较小。新农村建设属于政府行为，如果参与补贴，则补贴的对象很难确定，不可能出现补贴给地方政府的情况。因此，最后确定的补贴范围最有可能还是农村新建房屋和房屋修缮这一块。

“你跟前一家又不一样.受惠的地区主要在中部。东部地区经济发达，农民新建房屋的需求基本已经饱和，而西部地区由于较为落后，农民新建房屋的需求还不能仅仅因为10~20%的材料优惠来释放，因此，建材下乡拉动的需求主要集中在中部区域，具体的省份有湖南、江西、河南、安徽、河北、山西、山西，也就是京广线沿线的区域。

4.新型建材企业受益可能性大。在调研中获悉，此次建材下乡的政策由建材协会组织提交，有可能会借此机会淘汰粘土砖、推广新型的建筑材料，如隔墙板、石膏板等。

粘土砖生产会消耗农田面积，是一直要推动淘汰的材料，而新型的隔墙板、保温板、石膏板材料具有生产污染小、消耗能源少、房屋节能效果好等优点，符合目前国家倡导的节能政策，有可能作为建材下乡的推广产品。而且这些材料还可以大面积的用于房屋修缮和改建，需求上比水泥等产品主要用于新建房屋要大。另外，集成房屋（预制装配式房屋）也有可能得到推广。值得说明的是，北新建材集团虽然是国内集成房屋技术领先的企业，但是集成房屋行业本身较小，每年只有几十万平方米的施工量，不存在哪个企业有垄断的优势，另外北新建材集团旗下的集成房屋专业会议简报2/ 公司——北新集成房屋有限公司，并未并入其上市公司北新建材的财务报表中。

5.中建材南方水泥的整合效果开始显现，看好江西水泥市场。中建材在组建南方水泥、并购上百家小企业之后，开始整合南方的水泥市场。目前在浙江、江西和湖南已经取得了很好的效果，特别是江西水泥，在江西拥有4千万产能，占市场主导地位，并获得了价格的话语权。今年一月的吨毛利比去年同期增长一倍左右，达到了整合的效果。近期在南昌举行的行业会议上，许多江西本地的小企业都要求能加入中建材。对江西水泥市场非常看好，特别是集中度提高以后带来的协同效应，提升产品价格和利润，使区域内水泥行业良性发展。

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